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非上市公司股权激励和股票哪种好?很有专业道理

作者:聚百洲 | 时间:2018/11/23 10:46:09 | 点击次数:1984 |

  关于非上市公司股权激励和股票哪种好?在讨论这个问题的时候,首先,我们要明白一点的是股权激励不是所有企业都适合采用的,在这里我们要告诉大家的是非上市公司其实更适合股权激励,为什么这样说呢?

  1.非上市公司处在企业发展阶段,往往成长空间比较大,这样也更能调动经理人的工作激情。

  2.非上市公司股权激励可以避免受到股市涨跌的影响,更能真实地反映经理人的努力程度。

非上市公司股权激励和股票哪种好

  我们以非上市公司进行分析,最适合实施股权激励的非上市公司需要同时满足以下三个条件:一是对人力资本依赖性高;二是管控模式好;三是商业模式好。

  一、对人力资本依赖性高

  股权激励是对人力资本的再次开发,因此,在实施股权激励之前,需要重新审视公司的人力资源战略。一般来说,某些房地产企业实施股权激励往往意义并不大,因为这些企业可能更多需要依赖其他资源,包括政府资源,银行资源等。

  老板掌握核心资源,公司对人力资本依赖性较低,这类企业实施不实施股权激励,对企业发展并没有太大影响。如果是高科技企业、培训公司等,公司的命脉建立在人才的基础上,对人才的依赖性非常高,那么,企业为了有效激励人才,就有必要对他们实施股权激励。

  二、管控模式好

  管控模式好是指,公司治理约束制度已经建立或完善,公司的内控系统能确保老板资产不受侵害,激励对象所获得的股份收益能真实地反映激励对象的努力付出程度,也就是需要做好激励对象的监督、考核工作。

  案例

  安然公司曾是北美地区头号天然气和电力批发销售商,是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一,2000年披露的营业额达1010亿美元之巨,该公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”。不过,真正使安然公司在全世界声名大噪的,却是这个拥有上千亿资产的公司在几周内破产的事件,以及持续多年精心策划乃至制度化、系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产,美国本部于2日后同样申请破产保护。从那时起,“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。

  安然公司的破产都是股票期权惹的祸,本来安然公司的股票期权没有什么可以谴责的,但由于董事会、薪酬委员会和审计委员会基本上被高管人员把控,因此在实施过程中走入歧途。

  为了追求更高的收益,安然公司管理层串通安达信做假账,为高管巧取豪夺创造机会,使得公司不堪重负,走向毁灭的深渊。安然公司股价也因此从90美元/股下滑至26美分/股,大多数股东的投资化为乌有。

  并不是每个企业都适合实施股权激励,并不是每个实施股权激励的企业都能获得良好的发展,但是如果适合实施股权激励的企业有效地运用股权激励这张王牌,必定能激活企业内生动力,推动企业步入发展的快车道。

  三、商业模式好

  良好的商业模式是企业实现持续、快速发展的基础保障。良好的商业模式主要有两层含义:一是企业现在能否赚到钱;二是如果现在不能赚到钱,未来能否赚到钱。任何企业,实施股权激励,都必须做到以上两条中的一条或两条,否则,股权激励只会成为忽悠员工的幌子。

  案例

  曾经遇到这样一个企业家,他说:“我觉得股权激励作用有限。”我问原因,他说:“一年前,我在我们公司实施了股权激励,但没过多久就做不下去了!”

  他说,“我们公司是做对讲机行业平面媒体的,公司只能依靠一点可怜的广告收入维持生存,同时,由于这个行业的局限,公司经营一直不温不火。最近,这个产值本来就不大的行业又进来了一家实力较强的平面媒体参与竞争,导致我们公司业绩持续下滑。为了调动员工的工作热情,我对核心高管进行了股权激励。”

  我问他是怎么做的?他说:“我将原来发给高管的奖金以及部分年薪用来充抵购买股份的资金,这样,高管的薪资收入由年薪+奖金变成了年薪+股份。但方案才进行没多久,就有几个高管提出要离职,这是什么原因?”

  我说:“换做是你,你会花钱购买公司的股份吗?”他说:“会啊,成为公司股东,也相当于公司半个老板啊,有什么不好,同时,还可以获得股份升值带来的收益啊!”我接着问:“你作为公司老板,通过这家公司能赚到钱吗?”他思考了一下:“生意难做,少得可怜。”我接着说:“对于高管,我想,他们心里肯定认为公司老板都不怎么赚钱,那我们成为公司股东肯定也赚不到什么钱,还不如多发点薪酬来得实在。”

  公司原有商业模式的局限性,导致公司注定很难有突破,这些高管即使为公司努力拼搏,也很难推动企业突破瓶颈,更别说快速发展。

  这就好比给你一屋子的钱,但条件是要求你在三天之内长高10厘米,这并不是光有激励就能办到的事。企业发展的问题出在商业模式上,还不如花点心思实行商业模式创新。商业模式较好,成长性较强的企业往往更适合实施股权激励,更能达到激励的效果。

  这样说来非上市公司股权激励和股票哪种好?我们现在已经有了一定的了解,所谓前人栽树后人乘凉,从以往的实践案例我们就可以得到很多这方面的信息,得到我们想要的答案,了解更多股权案例,学习更多股权知识,请继续关注我们


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相关评论

聚百洲来自天津的网友

非上市公司做股权激励确实是好的

聚百洲来自昆明的网友

聚百洲在云南哪里开课?

聚百洲来自福州的网友

听了许多课了,聚百洲的课确实可以。

聚百洲来自深圳的网友

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